التجارة الغريبة - خيارات

ما هي الخيارات الغريبة خيارات غريبة - تعريف خيارات غريبة هي خيارات غير موحدة مع ظروف خاصة تضاف وذلك لتقديم خدمة أفضل للمستثمرين الأفراد الاحتياجات وعادة ما يتم تداولها من دون وصفة طبية (أوتك). خيارات غريبة - مقدمة هناك 2 فئات واسعة من خيارات الأسهم في خيارات التداول خيارات موحدة وخيارات غير موحدة. الخيارات المعيارية، أو التي تعرف أحيانا باسم خيارات الفانيلا عادي، هي خيارات الاتصال النموذجية ووضع الخيارات المتداولة في البورصات. الخيارات الموحدة هي الشكل الأكثر تداولا من الخيارات وهو ما يشير إليه الجميع عند الحديث عن خيارات الاتصال ووضع الخيارات في تداول الخيارات. خيارات غير موحدة هي الخيارات التي تأتي مع ظروف خاصة، مما يجعلها أكثر مرونة وأكثر ملاءمة لاحتياجات المستثمرين الفردية. وبما أن الشروط الإضافية في الخيارات غير الموحدة يمكن أن تكون شديدة التعقيد، فإنها لا تتداول عادة في البورصات لغرض تداول الخيارات. ويعرف هذا النوع من الخيارات غير القياسية بالخيارات الغريبة. يتم تداول الخيارات الغريبة بشكل أكثر شيوعا في سوق العملات مما هو عليه في سوق الأسهم. كما تنتقل الخيارات الغريبة ببطء من سوق أوتك وإلى التبادلات العامة لأنها تكتسب في التوحيد والشعبية. منذ عام 2008، تمت الموافقة على الخيارات الثنائية لإدراجها في السوق الأمريكية لعدة أسهم ومؤشرات. مع استمرار الخيارات الغريبة في اكتساب شعبية في عالم الخيارات التجارية، فمن المتوقع أن المزيد والمزيد من الخيارات الغريبة سوف تكون موحدة للتجارة في البورصات العامة. تداول الخيارات الشخصية مينتور معرفة كيف يحصل طلابي على أكثر من 87 ربحا شهريا، واثق، خيارات التداول في السوق الأمريكية خيارات غريبة - أنواع هنا قائمة غير حصرية من الخيارات الغريبة المعروفة: محدد الخيارات خيارات غريبة التي تحدد ما إذا كانت استدعاء أو وضع الخيار فقط عندما يتم التوصل إلى تاريخ محدد سلفا. نظرة إلى الخلف خيارات من بنات أفكار بلاك سكولز ميرتون نموذج مؤسس المشارك، روبرت C. ميرتون. هذه هي خيارات غريبة دون سعر الإضراب. حامل هذا النوع من الخيارات الغريبة يمارس الخيار بأفضل الأسعار التي تحققت خلال حياة الخيار. خيارات الصياح خيارات غريبة مع 2 أسعار الإضراب. واحد الذي تم تحديده عندما تم شراء خيار الصياح وآخر يحدد وفقا لتقدير صاحبها خلال حياة خيار الصياح. خيارات آسيوية خيارات غريبة تؤتي ثمارها بناء على متوسط ​​سعر الأصل الأساسي في بعض التواريخ المحددة. خيارات الحاجز الخيارات الغريبة التي تأتي إلى حيز الوجود أو الخروج من الوجود عندما تم التوصل إلى أسعار معينة. الخيارات الثنائية الخيارات الغريبة التي تدفع لك مبلغ ثابت من المال أو قيمة الأصول الأساسية عند انتهاء صلاحية الخيار في المال. خيارات الطاقة خيارات غريبة التي تدفع لك مبلغا مساويا لقيمة قيمة الأصل الأساسي فوق سعر الإضراب. خيارات سلة الخيارات الغريبة التي هي في الواقع خيار عادي الفانيلا على أساس ليس واحد الأصول الأساسية ولكن مجموعة من الأصول الأساسية. خيارات الصرف خيارات غريبة إعطاء حامل الحق في تبادل على نوع من الأصول لآخر. خيارات إكستنديبل خيارات غريبة وهو خيار سهل الفانيلا يسمح للحامل بتمديد تاريخ انتهاء الصلاحية. خيارات مجمع خيارات غريبة التي هي حقا خيار الذي الأصول الأساسية هو خيار آخر. خيارات المدى خيارات غريبة التي تدفع بها على أساس الفرق بين الحد الأقصى والسعر الأدنى للأصل الأساسي خلال عمر الخيار. خيارات انتشار الخيارات الغريبة التي لديها انتشار بين 2 الأصول الكامنة كما الأصول الأساسية. الخيارات الأكثر شيوعا في خيارات تداول الخيارات هي خيارات العودة إلى الوراء وخيارات الحاجز. يجب على المبتدئين إلى خيار التداول لا تخلط بين نفسك لهذه الخيارات الغريبة كما أنك لن تتداول هذه في التبادلات. خيارات غريبة - الفرق بين الخيارات الغريبة الخيارات القياسية يلخص الجدول التالي الاختلافات الرئيسية بين الخيارات الغريبة بشكل عام وخيارات الفانيلا البسيطة. أوبتيونس ترادينغ خيارات غريبة في جميع مقالاتنا حتى الآن ركزنا على خيارات بسيطة وخيارات الاتصال المعروفة أيضا باسم خيارات الفانيليا والاستراتيجيات ذات الصلة. في هذه المقالة الأخيرة سنركز على الخيارات الغريبة. تتميز الخيارات الغريبة بتعقيد أكبر من خيارات الفانيليا المتداولة. تعتبر خيارات الفانيليا بسيطة لأن الملف الشخصي للمردود مستمر ولا يعتمد إلا على قيمة الأساس عند انتهاء الصلاحية. الخيارات الغريبة هي كل شيء آخر - وهو تعريف كبير جدا. لذلك، في هذه المقالة سوف نركز فقط على الخيار الفانيليا مع داخل وخارج الميزات المعروفة باسم تدق في، تدق التدريجي، عكس تدق في، وعكس تدق التدريجي. وعلاوة على ذلك، فإننا سوف ننظر في الخيار الرقمي الأمريكي لمسة واحدة، لا اللمس، ومزدوجة لا اللمس. يعمل خيار خروج المغلوب من خلال كونه خيارا عاديا من الفانيليا، يتم وضعه أو الاتصال به، ما لم يتم الوصول إلى مستوى حاجز محدد مسبقا أو لمسه قبل انتهاء الصلاحية. ويطلق على الخيار عكس إذا وضع الحاجز حيث يكون الخيار في المال. وهذا هو، إذا كان الحاجز فوق الضربة لخيار الاتصال أو الحاجز هو أقل من الإضراب لخيار وضع (انظر الشكل 1 و 2 للحصول على توضيحات من ميزة المغلوب). وظائف تدق في الخيار من خلال كونها لا قيمة لها إلا إذا تم لمس الحاجز، في هذه الحالة أنه يحول إلى الخيار الفانيليا العادي. مرة أخرى يتم استخدام العكس يسمى إذا تم وضع الحاجز حيث يكون الخيار في المال (انظر الشكل 3 و 4 للحصول على الرسوم التوضيحية). لاحظ أن عقد تدق في وضرب التدريجي على أساس نفس الحاجز والخيار الفانيلا الخيار هو نفسه كما عقد الخيار الفانيليا نفسها. لذلك، يجب أن يكون سعر عقد ضربة قاضية والخروج مع نفس الحاجز والإضراب مساويا لسعر الخيار الفانيليا مع نفس الإضراب. يجب أن يكون من الواضح الآن أن أسعار خيارات المغلوب و المغلوب من المتوقع أن تكون أقل من خيار الفانيليا بنفس الضربة. وبهذه الطريقة، يمكن للمشتري من خيار غريب تسعى أساسا للحصول على نفس التعرض لخيار الفانيليا ولكن بسعر أقل - بشرط أن التنبؤ له حول ما إذا كان سوف تصل إلى مستوى الحاجز صحيح. في حين أن المشتري من الخيار الغريب لا يكسب التعرض مماثلة لخيار الفانيليا، ديناميات التسعير لا تتغير بشكل كبير. مع خيارات الفانيليا، والثمن هو دائما زيادة فيما يتعلق معلمة التقلب. ومع ذلك، فإن خيارات الحاجز يمكن أن تتصرف بشكل مختلف تماما. على سبيل المثال، فإن خيار المكالمة العكسية مع تقريب التداول الأساسي من الحاجز سوف ينخفض ​​في القيمة من زيادة في التقلبات مع زيادة فرصة ضرب الحاجز. ومن ناحية أخرى، فإن قيمة نفس الخيار ستزداد من حيث القيمة من زيادة التقلب، إذا كان الباطن بعيدا عن الحاجز، حيث أن زيادة احتمال ضرب الحاجز تعوضه القيمة المتزايدة للخيار فيما يتعلق إلى إضرابها. وهذا يعني أن استراتيجيات غاما البطيئة بسيطة كما هو موضح في المواد السابقة، على سبيل المثال، يصبح من الصعب جدا إدارتها، وذلك بسبب التأثير المعقد لكل من الإضراب والحاجز على دلتا الخيار. ولذلك، تدق في، تدق التدريجي، عكس تدق في، وعكس تدق أوترسكوس وغالبا ما تكون الأنسب كما الصفقات الخيار الاتجاه، كما هو موضح في المقال حول التداول المضاربة. وهناك فئة أخرى من خيارات الغريبة هي العواصم الأمريكية المعروفة أيضا باسم خيارات اللمس. أنها تعمل مثل الرهانات من خلال دفع مبلغ محدد سلفا إذا تم استيفاء شرط معين. وبالتالي فإن العائد هو المبلغ الكامل أو لا شيء، مما يؤدي إلى مصطلح الرقمي. ويدفع خيار لمسة واحدة إذا كان سعر الكامنة يمس الحاجز قبل انتهاء (انظر الشكل 5). إن خيار عدم اللمس يعمل بطريقة أخرى ويسدد إذا لم يلمس سعر األساس الحاجز قبل االنتهاء) انظر الشكل 6 (. یدفع الخیار المزدوج عدم اللمس إذا کان سعر الإقامات الأساسیة ضمن نطاق لا یلمس الحاجز السفلي أو العلوي من ھذا النطاق قبل انتھاء الصلاحیة (انظر الشکل 7). يتم الاقتباس من خيارات اللمس كنسبة مئوية من مبلغ الدفعات المحتملة، والتي يمكن أن ينظر إليها على أنها احتمال (مخفضة) من دفع تعويضات يحدث. وبالنظر إلى الاقتباس باعتباره احتمال ضرب الحاجز، وسوف نرى لخيار لمسة واحدة تأثير التقلبات المتفاوتة والبجعات السوداء، وأوضح في المادة السابقة. منذ لدينا العديد من التحركات الصغيرة مقارنة مع التوزيع الطبيعي، وخيارات قريبة من الحاجز تكون أكثر تكلفة مما إذا كانت التحركات حيث توزع عادة. وبالمثل إذا كان هناك التحركات أكثر تطرفا، وخيارات لمسة واحدة مع مستويات لمسة أكثر تطرفا تكون أكثر تكلفة بسبب زيادة احتمال لمس. وأخيرا، فإن الخيارات بلمسة واحدة في ما بين النقيضين تتداول في الواقع بسعر أقل مما لو كان تحرك الأسعار من الكامنة توزع عادة. في هذه المقالة لقد تطرقنا إلى موضوع الخيارات الغريبة، وهناك العديد من الأشكال الأخرى من الخيارات الغريبة مثل خيارات المختار، وخيارات سلة، وخيارات الرجعية، على سبيل المثال لا الحصر من أسماءهم الملونة. وسوف تبقى هذه وحدها في الوقت الراهن. الخيارات الموضحة في هذه المقالة تغطي الخيارات الأكثر تداولا الغريبة التي نعتبرها نقطة انطلاق مثيرة للاهتمام بالنسبة لمعظم التجار. أوبتيونس ترادينغ خيارات غريبة في جميع مقالاتنا حتى الآن ركزنا على بسيطة وضع وخيارات الدعوة المعروف أيضا باسم خيارات الفانيليا و . في هذه المقالة الأخيرة سنركز على الخيارات الغريبة. تتميز الخيارات الغريبة بتعقيد أكبر من خيارات الفانيليا المتداولة. تعتبر خيارات الفانيليا بسيطة لأن الملف الشخصي للمردود مستمر ولا يعتمد إلا على قيمة الأساس عند انتهاء الصلاحية. الخيارات الغريبة هي كل شيء آخر - وهو تعريف كبير جدا. لذلك، في هذه المقالة سوف نركز فقط على الخيار الفانيليا مع داخل وخارج الميزات المعروفة باسم تدق في، تدق التدريجي، عكس تدق في، وعكس تدق التدريجي. وعلاوة على ذلك، فإننا سوف ننظر في الخيار الرقمي الأمريكي لمسة واحدة، لا اللمس، ومزدوجة لا اللمس. يعمل خيار خروج المغلوب من خلال كونه خيارا عاديا من الفانيليا، يتم وضعه أو الاتصال به، ما لم يتم الوصول إلى مستوى حاجز محدد مسبقا أو لمسه قبل انتهاء الصلاحية. ويطلق على الخيار عكس إذا وضع الحاجز حيث يكون الخيار في المال. وهذا هو، إذا كان الحاجز فوق الضربة لخيار الاتصال أو الحاجز هو أقل من الإضراب لخيار وضع (انظر الشكل 1 و 2 للحصول على توضيحات من ميزة المغلوب). وظائف تدق في الخيار من خلال كونها لا قيمة لها إلا إذا تم لمس الحاجز، في هذه الحالة أنه يحول إلى الخيار الفانيليا العادي. مرة أخرى يتم استخدام العكس يسمى إذا تم وضع الحاجز حيث يكون الخيار في المال (انظر الشكل 3 و 4 للحصول على الرسوم التوضيحية). لاحظ أن عقد تدق في وضرب التدريجي على أساس نفس الحاجز والخيار الفانيلا الخيار هو نفسه كما عقد الخيار الفانيليا نفسها. لذلك، يجب أن يكون سعر عقد ضربة قاضية والخروج مع نفس الحاجز والإضراب مساويا لسعر الخيار الفانيليا مع نفس الإضراب. يجب أن يكون من الواضح الآن أن أسعار خيارات المغلوب و المغلوب من المتوقع أن تكون أقل من خيار الفانيليا بنفس الضربة. وبهذه الطريقة، يمكن للمشتري من خيار غريب تسعى أساسا للحصول على نفس التعرض لخيار الفانيليا ولكن بسعر أقل - بشرط أن التنبؤ له حول ما إذا كان سوف تصل إلى مستوى الحاجز صحيح. في حين أن المشتري من الخيار الغريب لا يكسب التعرض مماثلة لخيار الفانيليا، ديناميات التسعير لا تتغير بشكل كبير. مع خيارات الفانيليا، والثمن هو دائما زيادة فيما يتعلق معلمة التقلب. ومع ذلك، فإن خيارات الحاجز يمكن أن تتصرف بشكل مختلف تماما. على سبيل المثال، فإن خيار المكالمة العكسية مع تقريب التداول الأساسي من الحاجز سوف ينخفض ​​في القيمة من زيادة في التقلبات مع زيادة فرصة ضرب الحاجز. ومن ناحية أخرى، فإن قيمة نفس الخيار ستزداد من حيث القيمة من زيادة التقلب، إذا كان الباطن بعيدا عن الحاجز، حيث أن زيادة احتمال ضرب الحاجز تعوضه القيمة المتزايدة للخيار فيما يتعلق إلى إضرابها. وهذا يعني أن استراتيجيات غاما البطيئة بسيطة كما هو موضح في المواد السابقة، على سبيل المثال، يصبح من الصعب جدا إدارتها، وذلك بسبب التأثير المعقد لكل من الإضراب والحاجز على دلتا الخيار. ولذلك، تدق في، تدق التدريجي، عكس تدق في، وعكس تدق أوترسكوس وغالبا ما تكون الأنسب كما الصفقات الخيار الاتجاه، كما هو موضح في المقال حول التداول المضاربة. وهناك فئة أخرى من خيارات الغريبة هي العواصم الأمريكية المعروفة أيضا باسم خيارات اللمس. أنها تعمل مثل الرهانات من خلال دفع مبلغ محدد سلفا إذا تم استيفاء شرط معين. وبالتالي فإن العائد هو المبلغ الكامل أو لا شيء، مما يؤدي إلى مصطلح الرقمي. ويدفع خيار لمسة واحدة إذا كان سعر الكامنة يمس الحاجز قبل انتهاء (انظر الشكل 5). إن خيار عدم اللمس يعمل بطريقة أخرى ويسدد إذا لم يلمس سعر األساس الحاجز قبل االنتهاء) انظر الشكل 6 (. یدفع الخیار المزدوج عدم اللمس إذا کان سعر الإقامات الأساسیة ضمن نطاق لا یلمس الحاجز السفلي أو العلوي من ھذا النطاق قبل انتھاء الصلاحیة (انظر الشکل 7). يتم الاقتباس من خيارات اللمس كنسبة مئوية من مبلغ الدفعات المحتملة، والتي يمكن أن ينظر إليها على أنها احتمال (مخفضة) من دفع تعويضات يحدث. وبالنظر إلى الاقتباس باعتباره احتمال ضرب الحاجز، وسوف نرى لخيار لمسة واحدة تأثير التقلبات المتفاوتة والبجعات السوداء، وأوضح في المادة السابقة. منذ لدينا العديد من التحركات الصغيرة مقارنة مع التوزيع الطبيعي، وخيارات قريبة من الحاجز تكون أكثر تكلفة مما إذا كانت التحركات حيث توزع عادة. وبالمثل إذا كان هناك التحركات أكثر تطرفا، وخيارات لمسة واحدة مع مستويات لمسة أكثر تطرفا تكون أكثر تكلفة بسبب زيادة احتمال لمس. وأخيرا، فإن الخيارات بلمسة واحدة في ما بين النقيضين تتداول في الواقع بسعر أقل مما لو كان تحرك الأسعار من الكامنة توزع عادة. في هذه المقالة لقد تطرقنا إلى موضوع الخيارات الغريبة، وهناك العديد من الأشكال الأخرى من الخيارات الغريبة مثل خيارات المختار، وخيارات سلة، وخيارات الرجعية، على سبيل المثال لا الحصر من أسماءهم الملونة. وسوف تبقى هذه وحدها في الوقت الراهن. الخيارات الموضحة في هذه المقالة تغطي الخيارات الأكثر تداولا الغريبة التي نعتبرها نقطة انطلاق مثيرة للاهتمام لمعظم التجار.