الأسهم خيارات المخفف سهم

الأرباح المخففة للسهم - ربحية السهم المخففة انخفاض السهم المخفف للسهم - العائد المخفف للسهم الواحد العائد على السهم الواحد يأخذ في الاعتبار ما سيحدث إذا تم ممارسة الأوراق المالية المخففة. الأوراق المالية المخففة هي الأوراق المالية التي ليست الأسهم العادية ولكن يمكن تحويلها إلى الأسهم العادية إذا كان صاحب يمارس هذا الخيار. إذا تم تحويل الأوراق المالية المخففة فعليا زيادة العدد المرجح للأسهم القائمة، وهذا بدوره يقلل إبس، وذلك لأن احتساب العائد على السهم يستخدم عدد مرجح للأسهم في المقام. أهمية إبس إبس هو مقياس مهم جدا المستخدمة في تقييم الصحة المالية للشركة. عند الإبلاغ عن النتائج المالية، والإيرادات و إبس هما من المقاييس الأكثر شيوعا. في تقارير أرباحها، وتقرير الشركات كل من إبس الأساسي والمخفف، ولكن التركيز بشكل عام أكثر على مقياس إبس المخفف أكثر تحفظا. وتعتبر إبس المخففة مقياسا متحفظا لأنه يشير إلى سيناريو أسوأ حالة من حيث العائد على السهم. ومن المستبعد جدا أن يقوم كل شخص يحمل الخيارات، والمذكرات، والأسهم المفضلة القابلة للتحويل، وما إلى ذلك بتحويل أسهمها في آن واحد. وفي الوقت نفسه، إذا سارت الامور بشكل جيد، هناك فرصة جيدة أن جميع الخيارات والمفاتيح سيتم تحويلها إلى الأسهم المشتركة. ويمكن أن يشير الفرق الكبير في ربحية السهم إبس و إبس المخفف إلى التخفيف المحتمل المحتمل لأسهم الشركة، وهي سمة ينظر إليها بالإجماع تقريبا على نحو سلبي من قبل المحللين والمستثمرين. ومن التحذيرات الهامة أن نظام إبس مطلوب فقط للإبلاغ عنه من قبل الشركات العامة. يتم تسجيل إبس في بيان الدخل للشركة العامة. الأسهم المخففة المشتركة تحويل الأسهم المفضلة، وخيارات الأسهم والسندات القابلة للتحويل هي أنواع شائعة من الأوراق المالية المخففة. الأسهم المفضلة القابلة للتحويل هي حصة مفضلة يمكن تحويلها إلى حصة مشتركة في أي وقت. خيارات الأسهم هي منافع الموظفين العامة، وخاصة للمديرين التنفيذيين. خيارات الأسهم تمنح حامل الحق في شراء الأسهم العادية بسعر محدد في وقت محدد. السندات القابلة للتحويل مماثلة للسندات المفضلة القابلة للتحويل، حيث يتم تحويلها إلى أسهم عادية بالأسعار والأوقات المحددة في عقودها. كل هذه الأوراق المالية، إذا تمت ممارستها، من شأنها أن تزيد من عدد الأسهم القائمة، وبالتالي سوف تخفض ربحية السهم الواحد. ربحية السهم الواحد مقابل الاستثمار المخفف للأرباح الدرس 4 - تحليل بيان الدخل العائد المخفف للسهم الواحد، أو العائد المخفف للسهم كما هو في كثير من الأحيان ودعا، هو نسخة أكثر دقة من كم هو ترك الربح بالنسبة لك، المالك، لكل حصة من الأسهم لديك في الشركة. ووكر أند والكيرجيتي إيماجيس أوبداتد ديسمبر 28، 2016 التالي في درسنا على تحليل بيان الدخل هو مناقشة للفرق بين العائد الأساسي للسهم الواحد، أو إبس الأساسي، وخفض ربحية السهم الواحد، أو إبس المخفف. هذا هو مجال مهم بشكل خاص بالنسبة لك المستثمرين الأوراق المالية لأنه، إذا كنت aren39t حذرا، يمكنك في نهاية المطاف باستخدام الرقم إبس خاطئ وبالتالي ينتهي مع نسبة مضللة السعر إلى الأرباح. نسبة بيج. ونسبة بيج المعدلة المعدلة. فهم الفرق بين إبس الأساسي و إبس المخفف عند الغوص في بيان الأرباح والخسائر للشركة، عليك أن تفعل ذلك على مستويين. الأول هو النظر في الأعمال بأكملها. وعلى وجه التحديد، كيف مربحة هي الشركة ككل والثاني هو دراسة الأرباح للسهم الواحد. تذكر أن الشركات التي يتم تداولها بشكل عام تقطع إلى قطع فردية مع كل قطعة من تلك القطع التي تمثل جزءا من فطيرة الملكية العامة. كم من دخل ما بعد الضريبة هو كل قطعة فردية من الشركة المستحق للحصول على للمستثمر الفردي، وهذا الرقم الأخير هو ما يعول حقا. إذا كانت الشركة تولد المزيد والمزيد من الأرباح كل عام، ولكن القليل جدا من هذا الربح الإضافي يجعل طريقها إلى المساهمين على أساس السهم الواحد بسبب التخفيف الناشئة عن الإصدارات الجديدة من الأسهم لعمليات الاندماج والاستحواذ، خيارات الأسهم المقدمة إلى المديرين التنفيذيين، أو التخفيف الأوراق المالية مثل الأوامر أو الأسهم المفضلة القابلة للتحويل. لا يعني ازدهار الأعمال التجارية بقدر كبير ما يمكن أن يكون استثمارا فظيعا. هذه مشكلة شائعة إلى حد ما، ومن المحتمل أن تكتشفها أنت في بعض الأحيان أكثر من غيره. وتركز فرق اإلدارة الصديقة للمساهمين حقا على نتائج السهم الواحد، مع إعطاء األولوية لها على حجم الشركة. وهم يدركون أنه في كل مرة يتم فيها إصدار حصة جديدة، فإن المالكين الحاليين يقومون في الواقع ببيع بعض أصولهم التجارية الحالية وإعطائهم لمن يتلقون تلك الحصة. لحسن الحظ، المحاسبين الذين وضعوا قواعد المحاسبة المقبولة عموما للبيانات المالية الموجودة في التقرير السنوي و 10 K الإيداع جاء مع حل. It39s ليست مثالية، و won39t الصيد كل شيء، ولكن it39s مكان عظيم للبدء. وقرروا أن يطلبوا عرضين مختلفين للسهم الواحد من قبل الشركات في إفصاحاتهما. ويعرف الأول باسم إبس الأساسي. إن العائد األساسي للسهم هو عملية حسابية بسيطة ومباشرة تهدف إلى تحقيق صافي الدخل المطبق على األسهم العادية لفترة وتقسيمها على متوسط ​​عدد األسهم القائمة لنفس الفترة. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة 100،000،000 صافي الدخل ينطبق على الأسهم المشتركة للسنة المالية الأخيرة، وبدأت في ذلك العام مع 20،0000،00 سهم القائمة وانتهت تلك السنة مع 15،000،000 سهم القائمة، فإن حساب العائد الأساسي للسهم يكون 100،000،000 (20،000،000 43 15،000،000 2)، أو 5.71. ويعرف الثاني باسم إبس المخفف. إن ربحية السهم المخففة تقوم بتعديل العائد األساسي للسهم الواحد من خالل إدراج جميع التخفيف المحتمل الذي إذا أدى إلى األسعار واألوضاع الحالية، فإن ذلك سيؤدي إلى انخفاض ربحية السهم الواحد عما كان متوقعا. على سبيل المثال، باستخدام التوضيح السابق لدينا، إذا كان هناك 5،000،000 سهم من الأسهم التي يمكن أن تصدر في أي وقت بسبب الأمن القابل للتحويل التي يملكها المستثمر في وقت مبكر مؤهلة للتحويل بسعر أقل من سعر السوق الحالي، فإن الصيغة تحتاج لمراعاة ذلك. سوف تكون ربحية السهم المخففة 100،000،000 (20،000،000 43 15،000،000435،000،000 2)، أو 4.44. بعض الأفكار حول استخدام إبس المخفف عند تحليل الأعمال شيء واحد يجب أن نأخذ في الاعتبار حول إبس المخفف، والتي سنناقشها لاحقا في هذا الدرس، هو حقيقة أن التحويلات المضادة للتخفيف التي تم تضمينها في الحساب. والسبب في ذلك هو أن القيام بذلك من شأنه أن يزيد من العائد على السهم، وهو ما يحتمل أن يحدث في العالم الحقيقي (ما الشخص العاقل يمارس خيار تحت الماء أو الأمن القابلة للتحويل بسعر يدفعهم لدفع أكثر مما يمكن أن تحصل إذا كانوا ذهب إلى السوق المفتوحة واشترى أسهم). وهذا يعني، لتوفير التوضيح واحد، وخيارات الأسهم تحت الماء aren39t المدرجة في حساب إبس المخفف ولكن الخيارات الأسهم المؤهلة للتحويل ويكون لها سعر الإضراب أقل من سعر السوق الحالي هي. من وجهة نظر عملية، عندما تفهم هذا، فإن الآثار تصبح واضحة: إذا كان لدى الشركة الكثير من التخفيف المحتمل على كتبها، ثم انخفض سعر السهم إما بسبب حالة خاصة بالشركة، الركود، أو مخزون واسع انهيار السوق، كل ذلك التخفيف يمكن أن تختفي من حساب ربحية السهم المخفف. إذا كنت دون 39t حساب لحقيقة أن ارتفاع مستويات المخزون في المستقبل سوف أعاد فجأة إدخال كل هذا التخفيف، قد تكون أرباحك المتوقعة بعيدا عن العلامة، مما تسبب في أن يكون لديك زائدة عن العمل. إلى حد ما، على الأقل بقدر ما تذهب خيارات الأسهم، إذا كان سعر السهم لا يزال منخفضا لفترة طويلة من الزمن، فإن بعض الخيارات الأسهم تنتهي ولكن تلك 39s عادة الراحة الباردة حيث من المرجح أن تصدر نفسها خيارات الأسهم الجديدة بسعر أقل . والقاعدة العامة التي يجب تذكرها هي أن ربحية السهم المخففة ستكون دائما أقل من ربحية السهم الأساسية إذا حققت الشركة ربحا لأن الأرباح يجب أن تنقسم بين أسهم أكثر. وبالمثل، إذا كانت الشركة تعاني من خسارة، سوف إبس المخفف تظهر دائما خسارة أقل من إبس الأساسي لأن الخسارة تنتشر على المزيد من الأسهم. عندما كتبت هذا الدرس لأول مرة في 2001 أو 2002، استخدمت أرقام من شركة تكنولوجية، إنتل، في أعقاب ازدهار دوت كوم الذي أظهر كل هذا. إنها مثال جيد على كل ما كنا نتحدث عن أن I39m سوف يبقيها في مكانها كما أنها لا تقدم أي نظرة مفيدة بشكل خاص للصدفة لهم على أعداد أكثر حداثة. وبالنظر إلى الرسم البياني I39ve الملصقة على الجزء السفلي من هذه الصفحة، لاحظ أنه في عام 2000، والفرق بين إبس الأساسية Intel39s و إبس المخفف حول إلى حوالي 0.06. إذا كنت تعتقد أن الشركة لديها أكثر من 6.5 مليار سهم قائم، فإنك تدرك أن التخفيف كان يأخذ أكثر من 390 مليون في القيمة من المستثمرين وإعطائها للإدارة والموظفين. كان ذلك مبلغا هائلا من المال. في وقت لاحق، في عام 2001، مع استمرار الأسواق في الانهيار، والكثير من الخيارات الأسهم ذهب تحت الماء، وبالتالي تبخر تأثير تبخرت مؤقتا في حساب إبس المخفف. جدول إنتيل-1 إنتيل إكسربت - التقرير السنوي لعام 2001 ما هي صيغة حساب الأرباح المخففة لكل سهم حساب العائد المخفف للسهم هو طريقة لحساب جميع الأسهم التي قد تصدرها الشركة. ربحية السهم (إبس) هي مقياس مالي مشترك يستخدم للتعبير عن ربحية الشركة. ومع ذلك، لحساب جميع التزامات الشركة التي يمكن أن تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية، يمكن أن تكون ربحية السهم المخففة مقياسا أفضل بكثير للاستخدام. الوسيط الخاص بك يمكن أن تساعدك على تحديد إبس على الاستثمارات الخاصة بك - ولكن إذا لم يكن لديك واحدة حتى الآن، توجه الى مركز الوسيط لدينا. وتساعد بشكل جيد على البدء. في الوقت الراهن، هيريس ما المخفف إبس وكيفية حساب ذلك. ما هو العائد المخفف للسهم ربحية السهم الواحد للسهم الواحد، أو ربحية السهم، هي ببساطة إجمالي دخل الشركة مطروحا منه أي توزيعات أرباح مفضلة مقسومة على عدد الأسهم القائمة. ملاحظة: من أجل الدقة، فمن الأفضل استخدام المتوسط ​​المرجح لأسهم الشركة القائمة للفترة. ومع ذلك، هذا لا يرسم صورة دقيقة تماما عن حالة الشركة المالية. لدى العديد من الشركات التزامات قائمة أخرى قد تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية. على سبيل المثال، إذا قامت الشركة بإصدار خيارات الأسهم لموظفيها أو لديها أي سندات معلقة يمكن تحويلها إلى أسهم عادية، فإنه يمكن أن يؤدي إلى إصدار المزيد من الأسهم - وتخفيف المساهمين الحاليين. لهذا السبب، يمكن أن يكون من المفيد التعبير عن المقاييس المالية مثل إبس باستخدام عدد الأسهم المخفف بالكامل - أي عدد الأسهم التي ستكون موجودة إذا تم الوفاء بجميع هذه الالتزامات. لحساب إبس المخفف، نقوم بتعديل عدد الأسهم في صيغة إبس لحساب الأسهم الإضافية. کیفیة تحدید تأثیر الخیارات یمکن أن تکون الأسھم المخففة صعبة، خاصة عندما یتعلق الأمر بخیارات الأسھم، وھو الالتزام الأکثر شیوعا بإصدار الأسھم التي تواجھھا الشرکات. في الأساس، عندما تقوم شركة بإصدار خيارات الأسهم في سعر معين (ضربة) ممارسة، تحتاج فقط إلى حساب القيمة الجوهرية للخيارات وكم المخزون يمكن شراؤها مع هذا المبلغ من المال. أولا، ضرب عدد من الخيارات الأسهم الصادرة من سعر ممارسة. هذا يخبرك كم سيتم دفعها من أجل ممارسة الخيارات. بعد ذلك، قسمة تلك النتيجة عن طريق سعر السوق الحالي للسهم لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها لسعر ممارسة الخيارات. وأخيرا، طرح هذا الرقم من عدد الخيارات القائمة لتحديد الأسهم الزائدة التي ستحتاج إلى إصدارها للوفاء بهذه الالتزامات. هذا هو الرقم الذي تضيفه إلى عدد الأسهم المعلقة لتحديد عدد الأسهم التي يمكن أن توجد إذا تم ممارسة الخيارات. على سبيل المثال لنفترض أن الشركة تكسب مليون دولار ولديها 10 مليون سهم غير مسدد ولا توزيعات أرباح مفضلة للدفع. ويبين الحساب الأساسي إبس 0.10. حسنا نفترض أيضا أن أسهم التداول لمدة 20 وأصدرت الشركة 1 مليون سهم الأسهم لشراء أسهم ل 15. باستخدام الطريقة التي نوقشت أعلاه، يمكننا حساب عدد الأسهم المخففة مثل هذا: ومن ثم يمكن احتساب إبس المخفف باستخدام هذه النتيجة : هذه المقالة هي جزء من مركز المعرفة كذبة موتلي، الذي تم إنشاؤه على أساس الحكمة التي تم جمعها من مجتمع رائع من المستثمرين. الأربعاء أحب أن أسمع أسئلتكم، والأفكار، والآراء حول مركز المعرفة بشكل عام أو هذه الصفحة على وجه الخصوص. سوف المدخلات تساعدنا مساعدة العالم الاستثمار، أفضل مراسلتنا في كنولدجيسنتيرفول. شكرا - وخداع على محاولة أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف. كيفية الاستثمار في الأسهم