الأسهم خيارات المخفف - eps

ما هي صيغة حساب الأرباح المخففة لكل سهم حساب العائد المخفف للسهم هو طريقة لحساب جميع الأسهم التي قد تصدرها الشركة. ربحية السهم (إبس) هي مقياس مالي مشترك يستخدم للتعبير عن ربحية الشركة. ومع ذلك، لحساب جميع التزامات الشركة التي يمكن أن تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية، يمكن أن تكون ربحية السهم المخففة مقياسا أفضل بكثير للاستخدام. الوسيط الخاص بك يمكن أن تساعدك على تحديد إبس على الاستثمارات الخاصة بك - ولكن إذا لم يكن لديك واحدة حتى الآن، توجه الى مركز الوسيط لدينا. وتساعد بشكل جيد على البدء. في الوقت الراهن، هيريس ما المخفف إبس وكيفية حساب ذلك. ما هو العائد المخفف للسهم ربحية السهم الواحد للسهم الواحد، أو ربحية السهم، هي ببساطة إجمالي دخل الشركة مطروحا منه أي توزيعات أرباح مفضلة مقسومة على عدد الأسهم القائمة. ملاحظة: من أجل الدقة، فمن الأفضل استخدام المتوسط ​​المرجح لأسهم الشركة القائمة للفترة. ومع ذلك، هذا لا يرسم صورة دقيقة تماما عن حالة الشركة المالية. لدى العديد من الشركات التزامات قائمة أخرى قد تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية. على سبيل المثال، إذا قامت الشركة بإصدار خيارات الأسهم لموظفيها أو لديها أي سندات معلقة يمكن تحويلها إلى أسهم عادية، فإنه يمكن أن يؤدي إلى إصدار المزيد من الأسهم - وتخفيف المساهمين الحاليين. لهذا السبب، يمكن أن يكون من المفيد التعبير عن المقاييس المالية مثل إبس باستخدام عدد الأسهم المخفف بالكامل - أي عدد الأسهم التي ستكون موجودة إذا تم الوفاء بجميع هذه الالتزامات. لحساب إبس المخفف، نقوم بتعديل عدد الأسهم في صيغة إبس لحساب الأسهم الإضافية. کیفیة تحدید تأثیر الخیارات یمکن أن تکون الأسھم المخففة صعبة، خاصة عندما یتعلق الأمر بخیارات الأسھم، وھو الالتزام الأکثر شیوعا بإصدار الأسھم التي تواجھھا الشرکات. في الأساس، عندما تقوم شركة بإصدار خيارات الأسهم في سعر معين (ضربة) ممارسة، تحتاج فقط إلى حساب القيمة الجوهرية للخيارات وكم المخزون يمكن شراؤها مع هذا المبلغ من المال. أولا، ضرب عدد من الخيارات الأسهم الصادرة من سعر ممارسة. هذا يخبرك كم سيتم دفعها من أجل ممارسة الخيارات. بعد ذلك، قسمة تلك النتيجة عن طريق سعر السوق الحالي للسهم لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها لسعر ممارسة الخيارات. وأخيرا، طرح هذا الرقم من عدد الخيارات القائمة لتحديد الأسهم الزائدة التي ستحتاج إلى إصدارها للوفاء بهذه الالتزامات. هذا هو الرقم الذي تضيفه إلى عدد الأسهم المعلقة لتحديد عدد الأسهم التي يمكن أن توجد إذا تم ممارسة الخيارات. على سبيل المثال لنفترض أن الشركة تكسب مليون دولار ولديها 10 مليون سهم غير مسدد ولا توزيعات أرباح مفضلة للدفع. ويبين الحساب الأساسي إبس 0.10. حسنا نفترض أيضا أن أسهم التداول لمدة 20 وأصدرت الشركة 1 مليون سهم الأسهم لشراء أسهم ل 15. باستخدام الطريقة التي نوقشت أعلاه، يمكننا حساب عدد الأسهم المخففة مثل هذا: ومن ثم يمكن احتساب إبس المخفف باستخدام هذه النتيجة : هذه المقالة هي جزء من مركز المعرفة كذبة موتلي، الذي تم إنشاؤه على أساس الحكمة التي تم جمعها من مجتمع رائع من المستثمرين. الأربعاء أحب أن أسمع أسئلتكم، والأفكار، والآراء حول مركز المعرفة بشكل عام أو هذه الصفحة على وجه الخصوص. سوف المدخلات تساعدنا مساعدة العالم الاستثمار، أفضل مراسلتنا في كنولدجيسنتيرفول. شكرا - وخداع على محاولة أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف. كيفية الاستثمار في الأسهمباسيتش ربحية السهم مقابل الأرباح المخففة الاستثمار الدرس 4 - تحليل بيان الدخل العائد المخفف للسهم الواحد، أو إبس المخفف كما هو غالبا ما يسمى، هو نسخة أكثر دقة من مقدار الأرباح المتبقية بالنسبة لك، المالك ، لكل حصة من الأسهم لديك في الشركة. ووكر أند والكيرجيتي إيماجيس أوبداتد ديسمبر 28، 2016 التالي في درسنا على تحليل بيان الدخل هو مناقشة للفرق بين العائد الأساسي للسهم الواحد، أو إبس الأساسي، وخفض ربحية السهم الواحد، أو إبس المخفف. هذا هو مجال مهم بشكل خاص بالنسبة لك المستثمرين الأوراق المالية لأنه، إذا كنت aren39t حذرا، يمكنك في نهاية المطاف باستخدام الرقم إبس خاطئ وبالتالي ينتهي مع نسبة مضللة السعر إلى الأرباح. نسبة بيج. ونسبة بيج المعدلة المعدلة. فهم الفرق بين إبس الأساسي و إبس المخفف عند الغوص في بيان الأرباح والخسائر للشركة، عليك أن تفعل ذلك على مستويين. الأول هو النظر في الأعمال بأكملها. وعلى وجه التحديد، كيف مربحة هي الشركة ككل والثاني هو دراسة الأرباح للسهم الواحد. تذكر أن الشركات التي يتم تداولها بشكل عام تقطع إلى قطع فردية مع كل قطعة من تلك القطع التي تمثل جزءا من فطيرة الملكية العامة. كم من دخل ما بعد الضريبة هو كل قطعة فردية من الشركة المستحق للحصول على للمستثمر الفردي، وهذا الرقم الأخير هو ما يعول حقا. إذا كانت الشركة تولد المزيد والمزيد من الأرباح كل عام، ولكن القليل جدا من هذا الربح الإضافي يجعل طريقها إلى المساهمين على أساس السهم الواحد بسبب التخفيف الناشئة عن الإصدارات الجديدة من الأسهم لعمليات الاندماج والاستحواذ، خيارات الأسهم المقدمة إلى المديرين التنفيذيين، أو التخفيف الأوراق المالية مثل الأوامر أو الأسهم المفضلة القابلة للتحويل. لا يعني ازدهار الأعمال التجارية بقدر كبير ما يمكن أن يكون استثمارا فظيعا. هذه مشكلة شائعة إلى حد ما، ومن المحتمل أن تكتشفها أنت في بعض الأحيان أكثر من غيره. وتركز فرق اإلدارة الصديقة للمساهمين حقا على نتائج السهم الواحد، مع إعطاء األولوية لها على حجم الشركة. وهم يدركون أنه في كل مرة يتم فيها إصدار حصة جديدة، فإن المالكين الحاليين يقومون في الواقع ببيع بعض أصولهم التجارية الحالية وإعطائهم لمن يتلقون تلك الحصة. لحسن الحظ، المحاسبين الذين وضعوا قواعد المحاسبة المقبولة عموما للبيانات المالية الموجودة في التقرير السنوي و 10 K الإيداع جاء مع حل. It39s ليست مثالية، و won39t الصيد كل شيء، ولكن it39s مكان عظيم للبدء. وقرروا أن يطلبوا عرضين مختلفين للسهم الواحد من قبل الشركات في إفصاحاتهما. ويعرف الأول باسم إبس الأساسي. إن العائد األساسي للسهم هو عملية حسابية بسيطة ومباشرة تهدف إلى تحقيق صافي الدخل المطبق على األسهم العادية لفترة وتقسيمها على متوسط ​​عدد األسهم القائمة لنفس الفترة. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة 100،000،000 صافي الدخل ينطبق على الأسهم المشتركة للسنة المالية الأخيرة، وبدأت في ذلك العام مع 20،0000،00 سهم القائمة وانتهت تلك السنة مع 15،000،000 سهم القائمة، فإن حساب العائد الأساسي للسهم يكون 100،000،000 (20،000،000 43 15،000،000 2)، أو 5.71. ويعرف الثاني باسم إبس المخفف. إن ربحية السهم المخففة تقوم بتعديل العائد األساسي للسهم الواحد من خالل إدراج جميع التخفيف المحتمل الذي إذا أدى إلى األسعار واألوضاع الحالية، فإن ذلك سيؤدي إلى انخفاض ربحية السهم الواحد عما كان متوقعا. على سبيل المثال، باستخدام التوضيح السابق لدينا، إذا كان هناك 5،000،000 سهم من الأسهم التي يمكن أن تصدر في أي وقت بسبب الأمن القابل للتحويل التي يملكها المستثمر في وقت مبكر مؤهلة للتحويل بسعر أقل من سعر السوق الحالي، فإن الصيغة تحتاج لمراعاة ذلك. سوف تكون ربحية السهم المخففة 100،000،000 (20،000،000 43 15،000،000435،000،000 2)، أو 4.44. بعض الأفكار حول استخدام إبس المخفف عند تحليل الأعمال شيء واحد يجب أن نأخذ في الاعتبار حول إبس المخفف، والتي سنناقشها لاحقا في هذا الدرس، هو حقيقة أن التحويلات المضادة للتخفيف التي تم تضمينها في الحساب. والسبب في ذلك هو أن القيام بذلك من شأنه أن يزيد من العائد على السهم، وهو ما يحتمل أن يحدث في العالم الحقيقي (ما الشخص العاقل يمارس خيار تحت الماء أو الأمن القابلة للتحويل بسعر يدفعهم لدفع أكثر مما يمكن أن تحصل إذا كانوا ذهب إلى السوق المفتوحة واشترى أسهم). وهذا يعني، لتوفير التوضيح واحد، وخيارات الأسهم تحت الماء aren39t المدرجة في حساب إبس المخفف ولكن الخيارات الأسهم المؤهلة للتحويل ويكون لها سعر الإضراب أقل من سعر السوق الحالي هي. من وجهة نظر عملية، عندما تفهم هذا، فإن الآثار تصبح واضحة: إذا كان لدى الشركة الكثير من التخفيف المحتمل على كتبها، ثم انخفض سعر السهم إما بسبب حالة خاصة بالشركة، الركود، أو مخزون واسع انهيار السوق، كل ذلك التخفيف يمكن أن تختفي من حساب ربحية السهم المخفف. إذا كنت دون 39t حساب لحقيقة أن ارتفاع مستويات المخزون في المستقبل سوف أعاد فجأة إدخال كل هذا التخفيف، قد تكون أرباحك المتوقعة بعيدا عن العلامة، مما تسبب في أن يكون لديك زائدة عن العمل. إلى حد ما، على الأقل بقدر ما تذهب خيارات الأسهم، إذا كان سعر السهم لا يزال منخفضا لفترة طويلة من الزمن، فإن بعض الخيارات الأسهم تنتهي ولكن تلك 39s عادة الراحة الباردة حيث من المرجح أن تصدر نفسها خيارات الأسهم الجديدة بسعر أقل . والقاعدة العامة التي يجب تذكرها هي أن ربحية السهم المخففة ستكون دائما أقل من ربحية السهم الأساسية إذا حققت الشركة ربحا لأن الأرباح يجب أن تنقسم بين أسهم أكثر. وبالمثل، إذا كانت الشركة تعاني من خسارة، سوف إبس المخفف تظهر دائما خسارة أقل من إبس الأساسي لأن الخسارة تنتشر على المزيد من الأسهم. عندما كتبت هذا الدرس لأول مرة في 2001 أو 2002، استخدمت أرقام من شركة تكنولوجية، إنتل، في أعقاب ازدهار دوت كوم الذي أظهر كل هذا. إنها مثال جيد على كل ما كنا نتحدث عن أن I39m سوف يبقيها في مكانها كما أنها لا تقدم أي نظرة مفيدة بشكل خاص للصدفة لهم على أعداد أكثر حداثة. وبالنظر إلى الرسم البياني I39ve الملصقة على الجزء السفلي من هذه الصفحة، لاحظ أنه في عام 2000، والفرق بين إبس الأساسية Intel39s و إبس المخفف حول إلى حوالي 0.06. إذا كنت تعتقد أن الشركة لديها أكثر من 6.5 مليار سهم قائم، فإنك تدرك أن التخفيف كان يأخذ أكثر من 390 مليون في القيمة من المستثمرين وإعطائها للإدارة والموظفين. كان ذلك مبلغا هائلا من المال. في وقت لاحق، في عام 2001، مع استمرار الأسواق في الانهيار، والكثير من الخيارات الأسهم ذهب تحت الماء، وبالتالي تبخر تأثير تبخرت مؤقتا في حساب إبس المخفف. جدول إنتيل-1 إنتيل إكسربت - التقرير السنوي لعام 2001 صيغة الأرباح المخففة للسهم صيغة الربح المخفف للسهم الواحد ربحية السهم المخففة هي ربح الفترة المشمولة بالتقرير لكل سهم من الأسهم العادية القائمة خلال تلك الفترة. یتضمن القیاس عدد الأسھم التي کانت ستکون مستحقة خلال الفترة إذا کانت الشرکة قد أصدرت أسھم مشترکة لجمیع الأسھم المشترکة المخففة المحتملة القائمة خلال الفترة. ويكمن السبب في بيان ربحية السهم المخففة في أن يتمكن المستثمرون من تحديد الكيفية التي يمكن بها تخفيض ربحية السهم المنسوبة إليهم إذا ما أريد تحويل مجموعة متنوعة من الأدوات القابلة للتحويل إلى مخزون. وبالتالي، فإن هذا القياس يمثل أسوأ حالة بالنسبة للسهم الواحد. يجب أن يتم الإبلاغ عن معلومات العائد على السهم فقط من قبل الشركات المملوكة للقطاع العام. إذا كان لدى الشركة أنواع مخزونات أكثر من الأسهم العادية في هيكل رأسمالها، فإنه يجب أن يقدم كلا من العائد الأساسي للسهم الواحد ومعلوما على ربحية السهم، يجب أن يكون هذا العرض لكل من الدخل من العمليات المستمرة وصافي الدخل. يتم اإلبالغ عن هذه المعلومات في بيان الدخل للشركة. لحساب الأرباح المخففة للسهم الواحد، تشمل آثار جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة. وهذا يعني أن زيادة عدد الأسهم القائمة على المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم المشتركة الإضافية التي كان من الممكن أن تكون مستحقة إذا كانت الشركة قد حولت جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة إلى الأسهم العادية. قد يؤثر هذا التخفيف على الربح أو الخسارة في بسط حساب العائد المخفف للسهم الواحد. المعادلة هي: (الربح أو الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين في الشركة الأم حصة ما بعد الضريبة على الدين القابل للتحويل توزيعات الأرباح القابلة للتحويل) (المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة خلال الفترة جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة) قد تحتاج إلى إجراء اثنين تعديلات على بسط هذا الحساب. وهي: نفقات الفائدة. القضاء على أي مصروفات الفائدة المرتبطة الأسهم المشتركة المحتملة المخففة، لأنك تفترض أن هذه الأسهم يتم تحويلها إلى الأسهم العادية. سيؤدي التحويل إلى إلغاء مسؤولية الشركة عن مصاريف الفوائد. توزيعات الأرباح. اضبط تأثير األرباح بعد الضريبة أو األنواع األخرى من األسهم العادية المحتملة المخففة. قد تحتاج إلى إجراء تعديلات إضافية على قاسم هذه العملية الحسابية. وهي: الأسهم المضادة للتخفيف. إذا كانت هناك أي إصدارات مخزونات محتملة يكون لها تأثير مانع للتخفيف على ربحية السهم، فلا تدرجها في الحساب. وتنشأ هذه الحالة عندما يختبر نشاط تجاري خسارة، لأن إدراج الأسهم المخففة في الحساب من شأنه أن يقلل من خسارة السهم. الأسهم المخففة. إذا كان هناك مخزون مشترك مخفف محتمل، أضف كل ذلك إلى قاسم حساب ربحية السهم المخفف. وما لم تتوفر معلومات أكثر تحديدا، افترض أن هذه الأسهم تصدر في بداية الفترة المشمولة بالتقرير. إنهاء الأوراق المالية المخففة. إذا انخف ض خیار التحویل خلال الفترة المشمولة بالتقریر للأوراق المالیة القابلة للتحویل أو إذا تم إطفاء الدیون ذات الصلة خلال فترة التقریر، فإن تأثیر ھذه الأوراق المالیة یجب أن یدرج في مقیم ربح السھم المخفف للفترة التي یتم خلالھا كانت رائعة. بالإضافة إلى القضايا المذكورة فقط، وهنا عدد من الحالات الإضافية التي يمكن أن تؤثر على حساب العائد المخفف للسهم الواحد: معظم سعر ممارسة مفيدة. عند حساب عدد الأسهم المحتملة التي يمكن إصدارها، قم بذلك باستخدام معدل التحويل الأكثر فائدة من وجهة نظر الشخص أو الكيان الذي يحمل الأمن المراد تحويله. افتراض التسوية. إذا كان هناك عقد مفتوح يمكن تسويته في أسهم عادية أو نقدية، افترض أنه سيتم تسويتها في الأسهم العادية، ولكن فقط إذا كان التأثير مخففا. ويمكن التغلب على افتراض التسوية في المخزون إذا كان هناك أساس معقول للتوقع بأن التسوية ستكون جزئيا أو كليا نقدا. آثار الأدوات القابلة للتحويل. اإذا كانت هناك اأدوات قابلة للتحويل القائمة، فاإنها تسمل تاأثريها املخفف اإذا ما خففت ربحية السهم. يجب أن تعتبر الأسهم المفضلة القابلة للتحويل لتكون مضادة للتخفيف عندما تكون أرباح الأسهم المحولة أكبر من الأرباح الأساسية للسهم الواحد. وبالمثل، يعتبر الدين القابل للتحويل مخففا للتخفيف عندما تتجاوز مصروفات الفوائد على أي أسهم محولة العائد الأساسي للسهم الواحد. ممارسة الخيار. إذا كانت هناك أي خيارات ومذكرات مخففة، افترض أنها تمارس بسعر ممارسته. ثم تحويل العائدات إلى إجمالي عدد الأسهم التي كان من الممكن أن يشتريها أصحابها، باستخدام متوسط ​​سعر السوق خلال الفترة المشمولة بالتقرير. ثم تستخدم في ربحية السهم المخففة لحساب الفرق بين عدد الأسهم المفترضة التي تم إصدارها وعدد الأسهم المفترضة التي تم شراؤها. ضع الخيارات. إذا كانت هناك خيارات شراء تم شراؤها، فقط تضمينها في ربحية السهم المخفف حساب إذا كان سعر ممارسة أعلى من متوسط ​​سعر السوق خلال الفترة المشمولة بالتقرير. خيارات الكتابة المكتوبة. إذا كان هناك خيار كتابة مكتوب يتطلب من الشركة إعادة شراء أسهمها الخاصة، قم بتضمينها في حساب ربحية السهم المخففة، ولكن فقط إذا كان التأثير مخففا. خيارات الشراء . إذا كانت هناك خيارات المكالمات التي تم شراؤها، فقط تضمينها في ربحية السهم المخفف حساب إذا كان سعر ممارسة أقل من سعر السوق. التعويض في الأسهم. إذا تم منح األسهم أسهم غير مخولة أو أسهم كأشكال من التعويضات، تعامل هذه المنح كخيارات عند احتساب ربحية السهم المخففة. النظر في هذه المنح على أن تكون معلقة في تاريخ المنح، وليس أي تاريخ استحقاق لاحق. مثال على الأرباح المخفضة للسهم يحقق لوري للحركة أرباحا صافية قدرها 200،000، ولديه 5،000،000 سهم عادي قائم يبيع في السوق المفتوحة بمتوسط ​​12 سهم للسهم الواحد. وبالإضافة إلى ذلك، هناك 300،000 الخيارات القائمة التي يمكن تحويلها إلى الأسهم العادية لوريسكووس في 10 لكل منهما. لوريسكووس العائد الأساسي للسهم الواحد هو 200،000 تقسيم 5،000،000 سهم عادي، أو 0.04 للسهم الواحد. وحدة تحكم لوريسكووس يريد حساب كمية الأرباح المخففة للسهم الواحد. للقيام بذلك، يتبع الخطوات التالية: حساب عدد الأسهم التي كان سيصدر بسعر السوق. وهكذا، فإنه يضاعف 300،000 الخيارات من خلال متوسط ​​سعر ممارسة من 10 لتصل إلى ما مجموعه 3،000،000 دفعت لممارسة الخيارات من قبل أصحابها. تقسيم المبلغ المدفوع لممارسة الخيارات حسب سعر السوق لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها. ومن ثم، فإنه يقسم مبلغ 000 000 3 جنيه مدفوع لممارسة الخيارات بمتوسط ​​سعر السوق البالغ 12 سعرا للوصول إلى 000 250 سهم كان يمكن شراؤها من العائدات المتأتية من الخيارات. طرح عدد الأسهم التي كان يمكن شراؤها من عدد الخيارات التي تمارس. وبالتالي، فإنه يطرح 250،000 سهم يمكن شراؤها من الخيارات 300،000 للوصول إلى الفرق من 50،000 سهم. أضف العدد المتزايد للأسهم إلى الأسهم المعلقة بالفعل. وبذلك يضيف 50.000 سهم إضافي إلى 5،000،000 سهم للوصول إلى 5،050،000 سهم مخفض. واستنادا إلى هذه المعلومات، يصل المراقب إلى ربحية مخففة للسهم الواحد قدرها 0.0396، والتي يكون الحساب فيها: 200،000 صافي ربح الفجوة 5،050،000 سهم عادي